2025年11月11日，欧力士（ORIX）与卡塔尔投资局（Qatar Investment Authority，下称“QIA”）共同宣布，双方已联合发起设立一支以日本市场为投资目标的承诺制私募股权基金——OQCI Fund LP，基金总规模约25亿美元。

投资聚焦：企业继承、上市公司私有化与业务剥离

该基金将主要投资于日本优质企业，重点关注企业继承、上市公司私有化及大型企业业务剥离（Carve-out）项目。单笔投资规模预计不低于300亿日元（约2亿美元）。

基金的日常运营和投资决策将由基金管理公司（GP）OQCI GP Ltd.负责。基金的有限合伙人（LP）仅有欧力士与卡塔尔投资局两家，出资比例分别为60%和40%。欧力士将为基金提供投资项目筛选、投后管理及被投企业经营支持等服务。

这是欧力士首次在日本国内的私募股权投资中设立基金并引入海外第三方资金，同时也是卡塔尔投资局首次投资于专注日本市场的私募股权基金。

日本并购市场迎来新机遇

近年来，日本并购市场受《企业收购指南》（日本经济产业省，2023年）及东京证券交易所“重视资本成本与股价的经营改革行动”（2023年）影响，上市公司私有化、企业重组及业务剥离案件快速增加。

随着交易规模扩大及日本经济和社会环境的稳定，海外资本流入明显增长。过去十年，日本企业接受外资投资数量约为此前的三倍，交易总额增长约五倍（数据来源：日本经济产业省《利用外资提升企业价值研究会最终报告》，2025年6月）。

巨头携手，共话未来

欧力士集团CEO井上亮表示：

“我们很荣幸与卡塔尔投资局建立合作。这次合作将推动高成长潜力企业价值提升，并促进日本产业可持续发展。

通过引入第三方资金，欧力士将提升资本运用效率，强化资产管理业务，助力实现长期发展战略。”

卡塔尔投资局CEOMohammed Saif Al-Sowaidi表示：

“日本市场是QIA长期私募股权战略的重要组成部分。日本市场估值合理、治理导向的投资机会丰富，且受到全球投资者的持续关注。

我们很高兴成为欧力士首支日本本土私募基金的国际合作伙伴，共同把握市场机遇，推动资产管理业务发展。”

卡塔尔投资局是卡塔尔国家主权财富基金，也是全球规模最大、最活跃的主权基金之一，投资范围涵盖股票、债券、房地产、基础设施及另类资产等多个领域，并与包括欧力士在内的全球领先机构保持长期合作关系。

战略布局：资本效率与资产管理拓展

欧力士长期以来主要以自有资金投资日本非上市企业，累计完成超过30项投资。

借助本基金，欧力士将在继续进行自有投资的同时，拓展大型并购投资规模，提升资本效率，强化资产管理业务。公司目标是在2028财年实现管理资产规模（AUM）100万亿日元、股东权益回报率（ROE）超过11%。

未来，欧力士与卡塔尔投资局将携手发掘具有高成长潜力的日本企业，助力其长期价值提升，并共同探索其他潜在合作领域，为日本产业发展贡献力量。